美债危机才是美国银行问题的实质全球新动态

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美债危机才是美国银行问题的实质全球新动态

2023-05-04 18:15:01 来源：观察网

关注美国银行问题有一段时间了，网上众说纷纭的，各种信息都有。有不少人和我一样，都是期望美国再次走入自己的历史周期律，爆发新一轮的金融甚至是经济危机。当然，也有很多人认为这次还只是小事，美国一时半会垮不了，美元霸权确实在衰落，但是不可能一下子轰然倒塌。

因为我本身肯定有很强的倾向性，而且对金融这块嘛，老实说我的水平也就半吊子，所以一直不敢分析或者去下结论。但是看过越来越多的分析，以及越来越多的西方经济界人士出来澄清之后，我确实逐渐有信心来下结论了。

首先，我认为银行倒闭只是表象，“美债危机”才是美国这次金融危机的实质。几家已经倒闭和接下来的无数家银行的问题都是一致的，就是买了大量的美债。从账面上来说，这些银行的美债如果按照其账面价值，都是不亏本的。这些银行出问题的表面原因都是美国加息之后，他们原本购买的美债利息太低，在利息上调之后就成了不良资产。而银行的客户发现这个问题之后，选择挤兑而造成银行现金流崩溃，最后在资产大于负债的情况下破产。

(相关资料图)

作为一个金融外行人，以我浅薄的经济学知识，希望我做的总结不会被太多人鄙视。

首先，我们都知道美联储大幅加息的原因，表面来说就是疫情和贸易战印了太多美元，导致了过去一年多的高通胀，为了降低通胀，美国不得不采取加息。

而原本加息的好处就是所谓的剪羊毛，其中一个好处是在减息周期滥印而流入全球市场的美元，在加息周期回到美国。而各国只能被动跟随美元加息降息，控制金融主动权的美国资本可以利用这个周期去大赚特赚，更可以做空比较脆弱的经济体“杀鸡取卵”。

但是美国降息加息周期又不是只有今天这么一次，以前加息不同样会碰到这样问题吗，为什么以前不是问题，而这次却成为了问题呢？

其实这和美国的高通胀问题是一体两面的，过去几十年美国印钞也不是第一次了，次贷危机之后，美国的印钞就再也没有停止过。为什么以前美国印钞没有导致通胀，而20年这次导致了高通胀呢？

我们一直说，美元是反经济规律的，因为美元霸权可以将通胀和美债转嫁到全球市场，所以一般国家开启印钞之后产生的通胀效应在美国经常是不存在的。这就和我国疯狂的储蓄习惯导致很多反经济规律的现象一样好玩。

但是这一次的高通胀，我们却看到了符合一般经济规律的印钞导致通胀。如果说美元霸权是过去美国印钞经常不会产生高通胀的原因，那么高通胀出现的本身，就已经是证明美元霸权结束的迹象。

这不是什么经济问题，而是最简单最单纯的逻辑问题，2023年我们都在说全球在去美元霸权，但我们主要看到的是各国政府层面的行为。而在经济领域，政府的行政行为往往是晚于市场的资本本身的，现在看来，2021年美国的通胀逐渐高启就已经是全球市场在对美元说不了。

那么如果假设美元霸权已经在崩溃的这个论点成立，你突然之间就豁然开朗了。

为什么明明这些银行的美债账面价值是高于负债的，还会倒闭呢？在这些专家的澄清之后，才是这些银行倒闭的真正原因和美国现在面临的最大问题——美债卖不出去了！是的，如果美债还是硬通货，这些低息美债还能卖出账面价值，甚至说能够卖出账面价值的绝大多数，这些银行哪里有什么问题。利息太低卖掉就好了啊！这些银行家是傻子吗。把美债卖光，转换成别的资产就好了啊！

说卖掉浮亏会变成实亏的，其实都是只知其一不知其二的，浮亏会变成实亏，那也要看浮亏是多少实亏是多少的。只要市场上有足够的接盘侠，那么理论上来说这些美债的亏损只会是极其有限的，

那为什么美债卖不出了呢？因为在降息周期，多印的那些美元没有流入全球市场，多数还是留在美国市场。这既导致了美国的通胀走高，同时也意味着加息的时候再也没有全球市场的美元涌入购买美债的盛景。

所以现在的问题就是，没有外国资本买入新的美债，那么新的美债就越来越不值钱，新的美债的利息就会越来愈高，而过去低息的美债就会更加不值钱。这种情况毫不稀奇，索罗斯和华尔街金融资本狙击新兴国家的时候，甚至只是单纯的加息周期中，许多新兴市场都是这个下场。天道好轮回，今天出现在美国罢了。唯一的区别是美国实力强大的多，美元实力强大得多，还不至于马上出现“汇债股”三杀的经济崩盘盛景，当然笔者认为发帖的现在已经逐渐进入这一阶段了。

那么问题来了，美债规模现在可是31万亿美元啊，这个逻辑走下去，那么两边都是死路。加息是银行完蛋，降息是提高通胀，两头都是经济完蛋。

而更重要的是另一个问题，金融是一个信心游戏，是很容易自我实现的。不管美国选哪边，都会导致美元本身的信誉直线下降，而美元信誉的下降又会反过来导致美债更惨的下场，而美债越惨美国金融业也就越倒霉。

不要说我这是YY，这本来就是金融的本质，金融就是经济的放大器或者说增速器，会加快经济发展放大经济规模，但是一旦倒霉了，金融也是经济危机的导火索。这个历史已经证明过无数次了，当然很多人也会说美国经济危机了我们也会受伤。但是讲真都到今天这个地步了，不管是死了的鹰酱还是半死不活的鹰酱，都比张牙舞爪的鹰酱可爱。

我们以前都会开玩笑，经济学是一门最没用的社会学科，绝大多数时候经济学家都是无法预测经济走势的。对美元霸权亦是如此，我们可以找出很多理由说明美元霸权将要终结，或者也可以找出无数理由美元霸权不会终结，或者至少不会很快终结。

但是这些东西都是鬼扯，就像上次翟教授和那位民间经济学家的吵架。我当然支持翟教授，因为那位民间经济学家的逻辑一窍不通，一顿鬼扯。

可经济这个东西，不是谁讲逻辑谁一定是对的，谁鬼扯谁一定是错的。因为市场太庞大太复杂，即使最睿智的人类也很难一眼洞穿市场的本质，很多时候我们只能根据真实的市场现象或者说“预兆”来下判断，而笔者认为，现在就是这个时候了。

当然，笔者是没钱去做这个看空美元的投资的。话说回来，在这个时代，作为一个中国人本身，就是看空美国看空美元的“投资”了……

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